Arbitraj maliyetleri: brüt farktan gerçekçi net sonuca
Komisyon, kayma, veri gecikmesi, kur ve dengeleme payını aynı hesapta birleştiren pratik maliyet çerçevesi.
Temel denklem
Bir rota için satıştaki uygulanabilir ortalama fiyat ile alıştaki uygulanabilir ortalama fiyat karşılaştırılır. Ardından iki bacağın komisyonu, tahmini kayma, yeniden dengeleme payı ve ek güvenlik tamponu düşülür.
Komisyon neden kişiye özeldir?
Borsalar maker ve taker emirleri için farklı oranlar uygulayabilir. Kullanıcının hacim seviyesi veya kampanyası da oranı değiştirebilir. Bu nedenle internette bulunan genel bir oran, kullanıcının gerçek hesabındaki oranla aynı olmayabilir.
Anlık yürütme hedefleyen bir modelde limit emir gönderilmiş olsa bile emrin taker gibi gerçekleşme ihtimali ayrıca değerlendirilmelidir. Hesapta kullanılan ücret kaynağı ve güncellenme zamanı görünür olmalıdır.
Kayma nasıl ortaya çıkar?
En iyi satış seviyesinde istediğin tutarın tamamı yoksa emir daha kötü seviyelere doğru ilerler. Tek bir fiyat yerine, işlem tutarının karşılandığı seviyelerin hacim ağırlıklı ortalaması hesaplanır. Bu VWAP yaklaşımı, ekranda görünen ilk seviyeden daha gerçekçi bir maliyet verir.
Emir büyüdükçe aynı tahtadaki kayma artabilir. Bu yüzden stratejinin sonucu, tek bir sabit tutarda değil birkaç farklı işlem büyüklüğünde stres edilmelidir.
Kötümser senaryo neden ayrı gösterilir?
Beklenen sonuç tek bir tahmindir. Veri gecikmesi uzar, birkaç kademe fiyat hareket eder veya komisyon varsayımı eksik kalırsa sonuç değişir. Kötümser senaryo bu ek yükleri bir tampon olarak ekler.
Stres sonucu negatife dönüyorsa bu, kesin kayıp olacağı anlamına gelmez; modelin hata payına dayanıklı olmadığını gösterir. Böyle bir rota için beklemek, daha fazla veri toplamak veya işlem tutarını azaltmak gerekir.
Okuduğun kuralları
önce senaryoda ölç.
İlk adım gerçek para değil; maliyeti şeffaf bir hesapla görmek ve farklı günlerde tekrarlanabilen kanıt üretmektir.